• 对于中性alpha策略的基金经理，面临的股指期货贴水很严重，目前至少alpha策略10%的超额收益要被吃掉。做得比较好的，2020年化30%以上超额的策略，预计产品收益也只能在15%左右。

• 第一季度市场波动很大，期权高频，期货高频，做多期权波动率的策略都获利颇丰，一个季度赚了一年的钱。

• 4月份市场再度传来放松涨跌幅限制，取消T+1的消息，不知明天和意外哪个会先来。金融市场继续着它的改革开放，创业板注册制木已成舟。只是对于量化从业人员来说，一旦制度层面发现了变化，必然影响到市场微观结构，原来策略的有效性要面临新的挑战。

• 许多券商公募招聘冻结，甚至听闻有候选人拿了某公募的offer，提了离职，最后offer被撤回的（unbelievable！还有这种操作）；券商offer流程一拖再拖的，屡见不鲜；以及候选人的bonus被公司delay的现象。然而在这方面，私募对冲基金展现了它优越的韧性，大部分私募对冲基金的客户几乎都没有受到什么影响，一如既往地大力招聘优秀的策略开发和技术开发人才，主要影响可能在于隔离政策下，大陆以外的人才到场面试不太方便。许多人总说私募压力大，但是压力不大的地方，如券商和公募，大部分都被一流的私募甩开很远！而这是制度设计上的必然结果——被时代甩开差距！

• 国内量化行业人才的招聘，头部效应和马太效应日趋明显，优秀的私募将来会做得越来越好，人才聚集效应明显也在加强。随着机器学习在量化行业应用的不断加深和有效性的证实，越来越多量化对冲基金在争夺机器学习方面的高端人才。（这个有点跑题，顺便说一下而已～）

   

• 对于本来预备留在美国对冲基金行业发展的2020年应届毕业生来说，他们面临的就业形势比往年都要严峻很多，对于清华姚班本科+哥大或者卡耐基梅隆学院硕士的人来说，想留下来还是有很多机会的，但这样的人总归是少数，而且现在许多海外的对冲基金门槛还提高到了博士的学历，形势自然不容乐观。不过有些人本来就没打算留美发展，我们接触到许多因为想要回到自己的国家，回到自己亲人身边，主动选择回国发展的，令人钦佩！（一起为社会主义发展做贡献吧）而且接连发生的这些事情，相信许多人还是觉得还是自己祖国有更好的一面，异国他乡终究不是自己和后代最好的归宿，祖国的繁荣富强才是。
   
• 遇到很多2020年要赴美留学的朋友，有取消研究生就读计划选择开始工作了的，有搁置录取offer先去实习的。有拿了海外offer，疫情耽搁，无法赴职的。

• 海外顶级对冲基金资深量化交易人才长期回国的意愿短时期有增强的趋势，海外关注国内量化市场发展的人才开始增多。随着国内金融市场的不断开放，也需要更多优秀的金融人才。

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